【币安Binance】货币安全杠杆代币基本指南

传统杠杆头寸可能带来极高的回报，但用户也面临清算风险。因此，用户需要在清算风险和可能的高回报之间做出选择。？ 杠杆代币(LT)消除了用户进行这种权衡的需要。与杠杆交易不同，用户可以在没有任何抵押品的情况下持有杠杆头寸，维持保证金，并担心清算风险。 尽管由于这种创新功能，LT受到了用户的广泛欢迎，但它也引发了争议和疑虑。从历史上看，与传统的保证金杠杆产品相比，长期收益率相对较低。 尽管LT有缺点，但世界各地用户对它的需求仍在持续增长。因此，为了解决现有杠杆令牌的这一关键问题，fian引入了fian杠杆令牌(BLVT)。 硬币操作杠杆代币的设计解决了用户在进行传统杠杆代币交易时面临的问题。与传统的杠杆比率法不同，杠杆比率法的杠杆比率不是“固定的”，杠杆比率法的目标杠杆比率保持在1.5到3倍之间。 BLVT可以在货币现货专业交易界面交易，旨在提供基础资产的杠杆多重回报。在每一个杠杆代币的背后，安永持有一篮子硬币的新合约头寸。杠杆代币的价格将跟踪可持续合约市场的价格变化，杠杆水平将相应上升和下降。 目前，BLVT有两种类型:BTCUP和BTCDOWN？ ●当比特币价格上涨时，BTCUP允许用户赚取1.5 -3倍的杠杆。 ●当比特币价格下跌时，BTCDOWN允许用户赚取1.5 -3倍的杠杆。？ 与传统的杠杆交易相比，杠杆交易具有多重优势，包括多重杠杆比率、头寸调整、流动性和交易成本优势。 目前，最流行的LT产品使用固定的3倍固定杠杆，这意味着用户可能获得基础资产本身的3倍最终收入。例如，如果BTC价格上涨5%，LT将为用户带来15%的回报。 让我们举一个例子来说明固定杆令牌中杠杆的工作原理: 1.假设基础资产和3倍杠杆贷款的初始价值都是100美元。 2.在第一个交易日，基础资产将上涨5%，3倍杠杆比率将上涨15% 3.在第二个交易日，基础资产下跌了5%。同样，长期利率将下降15%。 这两项资产的T+2损益情况如下: 如你所见，基础资产价格几乎没有变化，但3倍杠杆贷款的初始价值损失了2%以上。这种情况称为“波动衰减”，指的是波动对投资的长期不利影响。波动性越大，时间跨度越长，波动性衰减对投资的影响就越不利。 大多数长期借款用户没有意识到长期借款的潜在风险，尤其是长期借款的“恒定”杠杆比率对长期回报的影响，尤其是在长期价格变动最小的市场中。 让我们把前面的例子放在很长一段时间内(365个交易日)，基础资产的价格平稳地变化，并且波动在+5%/5%之间，看看这种情况如何影响证券产品的价值。 这个例子显示了价格小幅上涨和下跌的市场波动减弱的可能影响。用户持有3倍杠杆比率的原因是他们认为它能完美地反映潜在资产的趋势，这种影响对用户来说将是一个巨大的打击。 ？ 为了解决这个问题，国际汽联设计了BLVT。这个标记通过使用1.5到3倍的不同目标杠杆比率来减少波动衰减的影响。在价格小幅上涨和下跌的市场中，BLVT受影响较小，跟随市场趋势表现更好。资产价格可能会发生变化，但BLVT的价值不会受到市场波动的很大影响。 这意味着，在一段合理的时间内，与低电压相比，低电压阈值趋于零的概率较低。因此，从长远来看，BLVT更有可能比现有LT表现更好 LT通过增加或减少基础资产敞口来实现交易日的目标杠杆率。如果基础资产的价格上涨，它将增加其头寸。相反，如果价格下跌，他们将减少头寸。这也被称为“仓库调整”。传统的LT要求每天调整仓库以保持目标值。？ 例如，假设3倍杠杆贷款的初始净资产值为1亿美元，其相应的潜在风险敞口为3亿美元。？ 现在，让我们想象一下当目标资产收益率为5%时，LT的每日头寸调整过程。 ●价格上涨了5%，风险敞口增加了1500万美元，达到3.15亿美元。因此，lt的净资产值也将增加1500万美元，达到1.15亿美元。 ●目前总风险敞口为3.15亿美元，净资产值为1.15亿美元。长期负债比率不再是3倍，也就是说，总风险与净资产值不匹配。？ ●最后，LT必须再增加3000万美元，使总敞口达到3.45亿美元，即净资产值的3倍，以实现头寸的变化。 同样，如果基础资产价格下跌，LT也需要调整头寸以降低风险，并将杠杆率恢复到3倍。 基本上，如果一个用户持有头寸超过一天，敞口水平可能会急剧上升或下降，这将影响用户的初始投资。 传统肝移植的转移是预设的(每天一次)。这一完全可预测的举动可能会导致早盘交易。高频交易者和套利者可以通过预测市场进入来赚取差价。 相反，BLVT不会在没有极端损失的情况下被迫改变头寸。事实上，BLVT只有在市场上涨时需要获得最大利润，或者需要实现最小损失以避免清算时才会转换头寸。这意味着“普通的”市场波动不会触发头寸的变化，代币的价值将与基础资产的价值保持相关性。 胡安是BLVT的唯一发行人，也是唯一的流动性提供者。这意味着用户可以以公平的价格购买这个令牌。如果供应不足，fian将注入资金，发行更多代币，并在公开市场出售。这确保用户可以有效地交易代币，并以可接受的价格完成交易。 此外，BIAN还保证BLVT的销售和购买价格始终在净资产价值的10%以内，不会有“价格欺诈”等行为——BLVT在BIAN市场的销售价格始终在此严格限制之内。 与其他现有的杠杆代币相比，硬币操作的杠杆代币提供了更低的交易成本。BLVT的日常管理成本低至0.01%，年化率仅为3.5%，而其他令牌的日常管理成本可能高达0.03%。 如果BLVT用户需要平仓，他们可以在现货市场出售代币，或者以其净资产的市值赎回代币。交易和赎回都将产生费用，由用户承担。用户可以在任何时候赎回，但成本比在现货市场出售更昂贵，所以通常不推荐这种方法。？ BLVT有3种相关费用:交易费、赎回费和日常管理费 此外，用户还应注意，BLVT还包括资本率，它直接反映在净资产值中。货币安不收取利率转让费；资金将在交易者之间收取。？ 从长远来看，与传统的杠杆令牌相比，投币式杠杆令牌是一种更安全的投资工具。BLVT的创新功能旨在解决传统杠杆代币带来的争议问题，从而保护用户免受传统杠杆代币带来的长期不利影响 尽管BLVT不能替代现货市场的资产，但它也是长期持有的合理选择。如果用户准确预测市场趋势，他们通常可以直接用BLVT来换取利润。它为增加回报提供了多种选择，减少了面临风险的交易资本，甚至可以在市场强劲时获利。 资料来源:黄金金融