【币安Binance】“17亿美元货币计划”已经失败。我能理解美国证券交易委员会攻击电报的整个故事。

“如果有大量用户参与到抵押担保中，这意味着流通中的以太网数量也将减少，这可能会给加密领域带来巨大的经济变化。” 当比特币被减半后，每个人都还在寻找新的故事时，电报突然带来了坏消息，并宣布关闭其区块链项目TON，引起了硬币界的哀叹。 北京时间5月13日凌晨，电报公司创始人兼首席执行官帕维尔·杜罗夫在电报上悲情地宣布了这一消息:“在过去的两年半时间里，我们花费了大量的人力和精力研究区块链的底层技术，在速度和可扩展性方面远远超过了比特币和以太网。我对TON今天取得的进步感到非常骄傲和自豪，但是现在我们不得不宣布TON的关闭，因为美国法院的干预。” 杜罗夫主张隐私至上，他曾在自传中写道:“我不是为自由而战，而是用我的存在来证明自由并没有消失。”杜罗夫是一个反权威的叛逆者，致力于数字隐私的建设和维护。他曾因坚决拒绝检查电报中的聊天内容而被俄罗斯政府封杀。 这一次，杜罗夫引以为豪的“第五代区块链”TON多次被美国监管部门封杀。 杜罗夫在给投资者的信中解释说，美国法院禁止TON的原因是因为它不允许TON向美国甚至全世界的任何投资者出售他的代币。“美国法院不允许投资者像比特币一样买卖通用汽车。更荒谬的是，美国法院不仅禁止在美国销售GRAM，还禁止在世界任何国家或地区销售。” 因为美国法院认为，即使GRAM不在美国出售，一旦TON的主要网络正式启动，美国投资者仍然可以尽一切可能参与GRAM。为了防止这种情况，美国法院干脆禁止GRAM在世界上任何国家和地区销售，即使是那些承认TON和GRAM的国家。 电报公司与美国证券交易委员会有着深刻的法律纠纷 自去年10月美国证券交易委员会(SEC)起诉TON以来，电报公司已经深深卷入了与SEC的法律纠纷。 2017年，经过五年的自由运营后，电报公司推出了区块链项目TON，希望建立一个底层的区块链操作系统，用于对以太网广场进行基准测试，并在2018年初与顶级风险投资和国际投资机构(包括红杉资本(Sequoia Capital)、基准测试(Benchmark)和KPCB)一起，将私募股权融资至17亿美元。TON也成为区块链第二大融资项目。 2019年10月，当一切准备就绪，东航的主网络即将上线时，证交会给了东航一个打击。美国证券交易委员会(SEC)突然宣布对TON提起诉讼，对两家参与其代币GRAM私募的离岸实体提起“紧急诉讼并获得临时禁止令”，称GRAM为“数字资产证券的非法在线销售”，并表示如果GRAM继续发电报，监管机构将认定该行为非法。 从美国证券交易委员会的角度来看，所有涉及美国用户的1CO相关活动都不应该允许晚期投资者通过信息缺口接受早期投资者的订单，否则，它们将被视为证券属性。甚至，美国证券交易委员会认为电报公司出售代币是因为现金短缺而无法支付服务器费用，而现金短缺实际上是股权融资的一种替代方式。 第二天，电报公司针对美国证交会紧急叫停东伦敦提出反诉。上诉指出，美国证券交易委员会的紧急禁令毫无根据，并要求联邦法院驳回监管机构采取措施的动议。电报公司还认为，其即将推出的GRAM令牌不是一种安全措施，美国证券交易委员会不应该强迫它出示关于TON项目和1CO数据的文件。 此外，电报公司在给投资者的一封信中表示，它对美国证券交易委员会(SEC)选择对其象征性交易提起诉讼感到惊讶和失望，并声称它“在过去18个月里”一直试图与SEC谈判 然而，美国证券交易委员会没有屈服于电报公司的上诉，并决定在2020年2月举行一次特别听证会来解决此案。 至于投资者，根据他们的反馈，电报将TON的主要在线时间推迟到2020年4月30日。 在为证交会听证会做准备时，电报公司还发布了一份新版本的TON白皮书，介绍了新的共识协议Catchain。 今年2月19日，美国纽约南区地方法院就电报的货币分配问题举行了另一次听证会。听证会主要围绕“数字资产GRAM是否是一种安全”和“在TON主网络正式启动后它是否是一种安全”的问题。 在听证会上，gram的律师亚历山大·德莱克斯基(Alexander Drylewski)表示，美国证券交易委员会的豪威测试不适用于数字资产，在TON主网络启动后，GRAM将不再是一种安全产品。 然而，美国证券交易委员会仍然坚持其先前的观点，即电报公司通过发行未在美国证券交易委员会注册的证券，从投资者那里为TON筹集了17亿美元，这不符合美国证券法的注册资本标准(注:注册资本是早期公司筹集资金的传统方式，前提是所有投资者都是合格的投资者)，因此是非法的。 最后，卡斯特尔法官保留了美国证券交易委员会对电报的初步禁令，并向电报律师德莱弗斯基保证，此案将在4月30日之前结案。 向投资者偿还12.24亿美元的电报 今年4月29日，电报公司向其投资者发出了一封公开信。公开信显示，电报公司将第二次推迟其区块链项目TON的发布。新的发布日期暂定为2021年4月。 电报还在信中表示，如果投资者不同意推迟主要在线时间并要求退款，电报将返还72%的投资，即12.24亿美元，这是去年10月TON首次推迟主要在线时间时与投资者达成的一致意见。 然而，电报一直是一种免费产品，还没有盈利。杜罗夫每月必须自己掏钱，并花100万美元维持运营。据媒体报道，电报公司的业务一直处于烧钱的状态。运营和维护资金的来源主要依赖于杜罗夫从其他业务和融资中获得的收益。 一旦所有投资者选择“切肉”退出项目，并收回72%的投资，电报公司可能难以支付。 然而，电报为投资者提供了另一种选择。投资者现在可以将投资借给电报公司。到2021年4月30日，投资者将获得原始投资的110%。简单的理解是用1年换10%的利息。 如果投资者选择等待一年退出该项目，电报公司必须在2021年4月30日前向投资者支付约18.7亿美元的本金和利息。根据电报白皮书，到2021年4月，电报将消耗约3亿美元的项目开发资金，因此电报团队到2021年4月仍有14亿美元的资金。到明年4月投资者支付本金和利息时，电报公司的资金缺口约为4.7亿美元。 没有收入的电报能弥补这么大的差距吗？ 你购买的GRAM期货可以退款吗？ 除了对TON的关闭表示“精神上的”遗憾之外，已经在交易所购买了GRAM期货的散户投资者更关注“切身利益”。 一大早，这些投资者开始讨论交易所是否会在TON官方社区退款。甚至有一些投资者已经成立了一个团体来捍卫自己的权利，并准备去交易所门口捍卫自己的权利。 投资者对明星项目TON的期望和热情，加上早期投资者购买价格的50%折扣，催生了繁荣的GRAM期货市场。 当TON首次宣布推出时，许多交易所率先通过借据(以交易所而非连锁店记账)推出GRAM期货。一些交易所与GRAM的私人投资者合作，一些交易所通过自行购买转让出售这些投资者。 借据的全名是“我欠你”，意思是“我欠你”。交易所目前通过这种形式出售没有在线代币的期货，并承诺在项目上线后交付真正的代币。简而言之，借据相当于由交易所信誉担保的借据。在真正的代币上线之前，借据只能在交易所交易，通常是不收费的，缺乏交易深度，因此这些交易所的GRAM价格没有实际的参考意义。 TON官方社区的许多投资者在2018年开始购买GRAM期货。王文君(化名)曾在伦敦银行交易所以1美元的单价购买了10，000克期货。现在，伦敦银行的GRAM期货报价为0.1 USDT，资产缩水10倍。 以下是被《星球日报》列为“上市公司”的交易所: 然而，随着TON的关闭，该交易所无法向投资者交付真正的GRAM代币。以前购买过GRAM期货的投资者不禁担心他们的钱是否会回来。 今天《星球日报》联系了2018年初推出GRAM期货的伦敦银行交易所(LBank exchange)，询问其应对措施。Lbank回答道:我们也对这个消息感到震惊，并正在传达最佳解决方案。我们一定会给用户一个最佳的解决方案。其他几家交易所尚未宣布解决方案，我们将继续关注他们对此事的回应。