【币安Binance】在即将到来的减产和全球通缩之下，比特币如何“反击”？

2020年，由疫情引发的全球经济衰退带来了通缩效应，而美联储释放的数万亿美元水带来了通胀压力。在这种环境下，比特币迄今已从全球金融资产的表现中脱颖而出。迄今为止，比特币已经收复了312年来的失地。尽管比特币也将受到影响并跟随股市下跌，但与S&P 500和原油等美国股票近期的波动相比，比特币的市场趋势有些出乎意料。就连之前一直受到质疑的“数字黄金”属性，今年也被彭博社和其他机构作为给比特币一个真实名字的标签再次提及。在全球经济压力不断上升的环境下，比特币在某种程度上受到了“反击”。它真的能作为一种稳定和成熟的价值存储手段来实现真正的“反击”并在这动荡的一年里成为加密世界版本的黄金吗？比特币量子经济学创始人、全球通缩浪潮下的加密货币分析师马体·格林斯潘(·格林斯潘)昨日在推特上表示，比特币被减半后，其通胀率将从3.65%降至1.8%。相比之下，2019年的全球平均通胀率为3.41%，而2020年迄今的通胀率约为3.56%。从经济上讲，虽然通货膨胀不是一件好事，但通货紧缩也会使经济停滞不前。在今年疫情带来的不断上升的经济压力下，上周油价的大幅下跌将通缩浪潮推向了全球。过去，投资者通常将比特币视为对冲通胀的工具，因为比特币的供应上限为2100万英镑，产量每四年减半，供应增长率下降50%。许多加密货币投资者认为，美联储的一系列注水政策最终将刺激与美元挂钩的投资资产价格更快上涨。然而，本月早些时候，美国爆发的流行病导致了大量失业。德意志银行(Deutsche Bank)在最近的一份报告中预测，美国失业率将升至二战后创下的17%，给经济发展带来下行压力。因此，一些人认为经济通缩可能会导致比特币价格下跌。然而，真的是这样吗？我们有必要感到恐慌吗？在通货紧缩期间，现金通常会成为国王，因为总体价格水平的下降会增加货币单位的购买力或购买商品和服务的能力。本体论区块链平台上的美国生态系统的负责人埃里克·皮恩斯说，当通货膨胀发生时，美元将贬值，人们将抛弃美元。在通货紧缩时期，人们对美元更加满意，因为它的价值正在上升。然而，对现金的需求可能不会对比特币价格产生实质性的负面影响，因为通缩也会增加加密货币的购买力。此外，比特币的货币供应实际上可以在一定程度上防止通缩。比特币自动取款机提供商比特币仓库的首席执行官布兰登明茨(Brandon Mintz)表示:“尽管在经济严重通缩期间，每枚比特币的价格可能会停滞不前，但这种货币的内在购买力实际上会上升，而且可能相当可观。”购买力的提高可能会吸引对比特币的更大需求，因为一些加密货币已被用作海外支付方式。硬币源(比特币自动取款机制造商)销售和营销总监德里克？Derek Muhney说:“成千上万的公司、品牌和商家接受‘数字黄金’作为支付方式，每天都有成千上万的人意识到收入来源多样化的好处，接受比特币作为商品和服务的支付方式。此外，随着影响人们日常生活的流行病的蔓延，加密货币作为交换媒介的吸引力可能会继续增加。自比特币诞生以来，“数字黄金”属性一直被称为“数字黄金”。像黄金一样，加密货币稀缺、耐用、可替换、可分割且可识别。这两种资产都符合亚里士多德对货币实用性和功能性的要求，但比特币作为一种支付手段具有实际效用，而黄金则缺乏这种效用。埃里克·皮诺斯认为，“随着时间的推移，人们对数字资产越来越熟悉，普通人开始将比特币视为合法可行的黄金替代品。因此，我们有理由假设，在通缩时期，比特币的表现将与过去的黄金一样好。“因此，黄金在前几轮通缩中的市场表现可以作为比特币投资者的参考。历史数据显示，黄金在通缩期间表现良好，通缩包括金融压力急剧上升和企业违约风险增加。高杠杆企业经常在通货紧缩期间破产。同样，在通胀时期，黄金的表现尤为突出。“TED价差”是衡量市场金融压力的常用指标，用于反映国际金融市场的风险。TED利差，即三个月期美国银行间拆借利率和三个月期美国国债利率之差，是反映国际金融市场最重要的风险度量指标。根据牛津经济研究所的研究报告，20世纪70年代，TED利率利差飙升，而黄金价格也大幅上涨。20世纪80年代初，TED的传播也急剧上升。1987年股市崩盘后以及2007-2009年全球金融危机期间，黄金价格走强。20世纪70年代，实际黄金价格(或经通胀调整的价格)平均每年上涨33%，20世纪80年代上涨18%，2000年上涨15.8%。为什么会这样？因为经济压力的突然上升通常会刺激全球资金的涌入，迫使投资者抛售从股票到黄金的一切。然而，一旦经济不确定性开始得到解决，人们开始寻找避风港。皮诺斯说，“在大衰退期间，虽然黄金最初与其他股票一起下跌，但它找到了支撑，反弹速度比股市复苏更快。“2008年8月雷曼兄弟破产后，泰德息差飙升至4.6。8月至10月，金价从每金衡盎司920美元跌至680美元，原因是投资者将黄金视为流动性来源，但截至年底，金价仍上涨了5.5%。更重要的是，它在2009年上涨了24%，并在2011年达到1900美元以上的历史高点。最近黄金价格的波动表明历史可能会重演。在截至3月27日的四周内，黄金价差从0.11升至1.42，从1700美元降至1450美元。然而，目前的交易价格接近每盎司1725美元，10多天前触及1747美元的7年高点。比特币上月也被视为流动性来源，从其3月12日下跌近40%至不到4000美元可以看出这一点。然而，从那以后，比特币上个月收复了所有失地，上涨近85%，至7700美元。如果黄金的历史数据和近期市场活动是指示性指标，那么对比特币升值的阻力可能会越来越小。前所未有的经济刺激措施在过去几周，美国政府和美联储向金融体系释放了大量流动性，以遏制疫情对经济的影响。美联储正在实施一项开放式资产购买计划，其资产负债表已升至6.5万亿美元以上的历史最高水平。与此同时，从新西兰到加拿大的央行已经将利率降至零，最近还宣布了购买债券的计划。此外，据摩根大通称，今年3月22个国家宣布的财政刺激计划相当于全球国内生产总值的75%。然而，大多数政府和央行似乎已经弹药耗尽。因此，如果冠状病毒疫情继续蔓延或导致企业违约，投资者可能会失去对传统金融的信任，转而寻找比特币和加密货币等替代品。穆迪分析公司最近警告称，全球石油和天然气行业的企业违约风险正在增加，娱乐和休闲行业也显示出疲软迹象。GSR交易主管理查德·罗森布拉姆(Richard Rosenblum)表示:“对抗通缩的意愿对比特币来说是个好兆头。与此同时，Coinswitch.co加密货币交易所(Encrypted Currency Exchange)首席执行官兼创始人阿什什辛格哈尔(Ashish Singh Hal)表示:“在通缩形势下，负利率的可能性非常高，用户希望将现有资产转移到比特币等更稳定的资产，以防止资产价值损失。“目前，欧洲和日本的利率被设定在零以下，而其他发达国家的利率则徘徊在零附近。此外，由于央行愿意不惜一切代价抗击通缩，实际债券收益率或经通胀调整后的收益率可能仍为负或至多略正。因此，黄金和比特币等资产可能会吸引更多买家。美国银行(Bank of America)分析师上周预测了金价，认为当前的经济刺激措施将对货币构成压力，并在2021年10月前将金价推高至3000美元。然而，我们只能说比特币在通缩期间表现良好。